La chaîne d'approvisionnement HBM ressent la pression : Une pénurie est-elle imminente ?

Les chaînes d'approvisionnement sont sujettes à des défis, particulièrement lorsqu'il s'agit d'acquérir de la technologie, mais il semble que plus les entreprises tentent de renforcer l'évolution rapide des industries, plus il devient difficile de suivre la numérisation en tant que fabricant de composants HBM. 

La demande envers les fabricants de pièces n'a jamais été aussi grande. Alors que les solutions numériques forment l'épine dorsale de la société – comme l'a récemment montré les impacts mondiaux de la panne de Microsoft – les innovateurs dans la chaîne d'approvisionnement technologique amont jouent en continu à rattraper leur retard. Le dernier événement à marquer le marché mondial, comme rapporté par SK Hynix, est une perturbation imminente de l'approvisionnement en puces mémoire à large bande passante. 

Il est possible pour les fabricants de puces de rebondir après avoir connu une demande extrêmement élevée pour leurs composants. Actuellement, il y a une abondance de puces NAND (utilisées pour les appareils photo numériques et les clés USB) et DRAM (traitement), représentant l'effet de rebond des fabricants de puces sur le marché de la mémoire. Mais, avec l'utilisation croissante de l'intelligence artificielle (IA), et les exigences de puissance plus élevée dans des unités plus compactes, la pression est sur les fournisseurs de puces pour innover car il y a peu ou pas de signes que leurs clients ralentissent. 

Un cadre de SK Hynix a déclaré qu'ils s'attendent à voir les HBMs et les DRAMs accaparer 61% de part du marché mondial des puces mémoire d'ici 2028. La question est : ces probabilités défavorables vont-elles jouer en faveur ou contre les fournisseurs de HBM ? 

SK Hynix signale une pénurie imminente de HBM

La réponse à chaque défi technologique est « plus de bande passante », mais la solution n'est pas simple, particulièrement lorsque nous examinons l'ampleur du défi. Alors que les grandes entreprises technologiques continuent d'augmenter leur puissance de traitement dans des emballages plus compacts, les exigences imposées aux fournisseurs de puces deviennent plus importantes et il se trouve que les fournisseurs de centres de données, les entreprises de produits de consommation et d'autres industries fortement dépendantes de ces composants accélèrent leur production beaucoup plus rapidement que les fournisseurs ne peuvent gérer — ou, du moins, avec une marge minimale pour les retards. 

En conséquence, SK Hynix s'attend à une pénurie de puces HBM jusqu'en 2026. Bien qu'il y ait d'autres acteurs dans l'industrie, tels que Micron Technology avec une part minime du marché (4-6%) et Samsung Electronics, le second derrière SK Hynix, TrendForce suggère que l'approvisionnement en HBM va bientôt disparaître, laissant l'industrie dans un désarroi potentiel. 

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Il n'y a pas de faute à attribuer, semble-t-il, car la pénurie est principalement le résultat de technologies en plein essor et disruptives, ce qui est en soi une bonne chose. La demande pour des GPU et CPU plus rapides va inévitablement continuer, seuls les fournisseurs de HBM deviennent des facteurs majeurs dans le taux d'innovation. 

Cependant, dire simplement que les produits sont vendus d'avance pour 2025 ne suggère pas nécessairement une pénurie. Il est important d'examiner le marché et de savoir si les besoins des clients ont été satisfaits pour les 18 prochains mois. 

Défis Actuels de la Chaîne d'Approvisionnement en HBM

Cette pénurie de composants est bien plus complexe que la précédente. Dans le passé, un manque de semi-conducteurs était directement le résultat de retards plus en amont - une réduction de la disponibilité des pièces plus tôt dans la chaîne d'approvisionnement. La pénurie récemment anticipée est due à plus que les ressources, mais en fait au taux de changement que les entreprises technologiques souhaitent voir afin d'incorporer des logiciels plus avancés dans leurs produits. 

Par exemple, l'augmentation de l'utilisation de l'IA exige deux choses : des ensembles de données plus importants et une puissance de traitement de la mémoire plus rapide. Alors que le premier point concerne l'expansion de la capacité des centres de données, la capacité à traiter les données à des vitesses record est ce qui rend l'IA si convaincante. 

Des grands noms comme Apple, Microsoft et Google ont déjà défini leurs plans d'utilisation de l'IA dans leurs appareils intelligents, ce qui a déjà provoqué un changement dans leur approche—en développant leurs propres puces en pensant à l'IA. 

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Impacts potentiels d'une pénurie de HBM

Il y a des impacts à court terme (les prochaines années) et à long terme d'une pénurie de HBM, particulièrement alors que les entreprises—fournisseurs et clients—devront naviguer le défi. 

Changement de fournisseur : Avec une offre limitée vient le besoin de changer de fournisseurs ou d'acquérir des composants de sources multiples. Le principal fournisseur d'unités GPU pour l'IA, NVIDIA, a déjà pris la décision de rassembler des HBMs d'autres entreprises, devenant ainsi moins dépendant de SK Hynix malgré sa part majoritaire dans la chaîne d'approvisionnement. De plus, alors que les entreprises anticipent une pénurie, elles augmentent probablement leurs efforts d'approvisionnement pour s'assurer qu'elles peuvent exploiter de nouvelles sources avec des fournisseurs de petits lots pour renforcer l'impact. En conséquence, des entreprises comme Samsung et SK Hynix dépendent de leur capacité à surmonter la tempête, et nous pourrions voir une division entièrement nouvelle de l'industrie après 2026. 

Les entreprises deviennent leurs propres fournisseurs : Il a déjà été rapporté que Huawei développe ses propres puces HBM. Bien que cela ait été conçu comme une réponse aux sanctions américaines contre l'utilisation de composants fabriqués aux États-Unis, Huawei pourrait être sur quelque chose. Tout comme les changements qui se produisent au niveau business-to-consumer (B2C), les entreprises ayant le pouvoir de fabriquer leurs propres pièces pourraient commencer à investir dans des pièces plus complexes et compactes pour l'avenir. 

Coûts intermédiaires accrus : Tout comme nous l'avons vu avec la pandémie de coronavirus qui s'est estompée, les implications financières d'une pénurie peuvent s'étendre bien au-delà du point d'inflexion. Alors que les entreprises doivent non seulement surmonter la bataille immédiate des prix à la suite de la pénurie de HBM, les effets résiduels pourraient être de longue durée. Auparavant, il était connu que les semi-conducteurs coûtaient 20 % de plus en raison du déséquilibre offre-demande, ce qui pourrait également être un facteur incitant les entreprises à élargir leurs efforts de développement - une force motrice derrière l'internalisation du développement de puces parmi les grandes entreprises technologiques.

Le risque pour les principaux fournisseurs de HBM dans ce scénario est que les grandes entreprises technologiques deviennent encore plus avisées à l'idée de produire leurs propres produits pour combler les lacunes - non seulement pour répondre aux pénuries, mais aussi en comprenant le retour sur investissement (ROI) dans leur propre développement de composants.

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Ralentissement de l'innovation et de la production : Avec l'IA mise en œuvre dans divers nouveaux secteurs, tels que l'automobile et l'énergie, le rythme auquel nous pourrions voir plus d'intelligence dans ces domaines pourrait être entravé par l'incapacité à obtenir des composants. SK Hynix détient déjà la part du lion du segment HBM et déclare que ses pièces sont épuisées pour l'année prochaine, donc les questions trouveront probablement des réponses dans l'année ou les deux prochaines années. 

Une autre réflexion sur la pénurie de HBM

Sommes-nous trop rapides pour évaluer si une pénurie est à l'horizon ? Bien que le principal fournisseur de HBM ait déclaré avoir vendu tout son stock pour 2025, cela pourrait simplement représenter un obstacle pour les nouvelles et petites entreprises technologiques. Bien qu'il soit possible que les prix restent stables, le fait que de nombreux clients ne puissent pas acquérir de puces avancées avant 2026 pourrait compromettre les efforts des startups émergentes dans le domaine de l'IA. 

NVIDIA est l'un des principaux clients de SK Hynix, ce qui pourrait s'avérer être une aubaine pour l'entreprise alors que son PDG se méfie de l'engagement accru des grandes entreprises technologiques à fabriquer leurs propres puces. L'acquisition par l'entreprise de composants plus granulaires pour les semi-conducteurs finis aiderait à maintenir sa position de leader, mais les projets de développement de nouvelles technologies émergentes seront rapidement à ses trousses.