Какие отрасли пострадают от торговой войны между Китаем и Европой?

Торговые войны всегда были сложной проблемой с далеко идущими последствиями для экономик и отраслей. Потенциальная торговая война между Китаем и Европой не является исключением. В этой статье мы рассмотрим отрасли, находящиеся под угрозой, и обсудим непосредственные последствия и возможные меры по смягчению ситуации.

(Для целей этой статьи мы будем ссылаться на Китай как GC (Большой Китай), который включает материковый Китай и Гонконг, а на Европу как EU30, что означает Европейский союз из 27 стран плюс Великобритания, Швейцария, Норвегия)

Любая торговая война между GC и EU30 может повлиять на несколько отраслей из-за нарастающих напряженностей и торговых споров. Давайте рассмотрим некоторые сектора, которые могут быть затронуты:

Электромобили (ЭМ) и отрасль возобновляемых источников энергии: Импорт китайских электромобилей в Европу резко возрос. Опасения по поводу нечестной конкуренции из-за предполагаемых субсидий китайского правительства побудили ЕС30 начать расследование и потенциально ввести компенсационные пошлины. Если это будет реализовано, это может повлиять на экспорт китайских ЭМ в ЕС30, который является значительным рынком с объемом в $12,7 миллиарда в 2023 году. GC стала доминирующим игроком на глобальном рынке солнечных панелей, опередив Европу. Низкие производственные затраты в GC и избыток панелей способствовали этому сдвигу. Европейский союз подозревает китайское правительство в субсидировании производителей солнечных панелей, что привело к рассмотрению вопроса о введении тарифов.

Производители чипов и электроники: Отрасль производителей чипов и электроники давно зависит от глобальной цепочки поставок, где специализированные компании сотрудничают через границы для быстрого инновационного развития. Производители чипов, включая тех, что в Европе, имеют сложные связи с Китаем благодаря совместным исследованиям, партнерствам и сотрудничеству. Текущая торговая война между США и Китаем сильно сосредоточена на производителях чипов, с ограничениями как на продажу передовых чипов в GC, так и на ограничение со стороны GC экспорта металлов, критически важных для производства чипов. Компании, такие как NVIDIA Corp., Micron Technology и Intel Corp., которые зависят от продаж в GC, особенно уязвимы в сценарии торговой войны.

Европейские производители автомобилей: Тарифы на китайские электромобили могут привести к повышению цен для европейских потребителей, что потенциально снизит спрос на электромобили. Устоявшиеся европейские автопроизводители с операциями в GC могут столкнуться с ответными мерами в виде ограничений на экспорт. Эффект домино может распространиться глобально, поскольку другие страны принимают протекционистские меры. Растущие напряжения совпадают с деликатным моментом для немецких автопроизводителей. Volkswagen, когда-то игравший ключевую роль в создании автомобильной промышленности GC, теперь сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны местных китайских брендов. Внутренние проблемы с программным обеспечением также задержали разработку новых электрических моделей Audi и Porsche. Несмотря на призывы к диверсификации цепочек поставок, Volkswagen объявил о значительных новых инвестициях в GC.

Part Insights Experience

Access critical supply chain intelligence as you design.

Learn More

Когда мы анализируем поток торговых ценностей между GC и EU30 для подмножеств этих «под угрозой» отраслей (Рисунок 1), мы можем сделать выводы, которые могли бы повлиять на принятие решений в случае полномасштабной торговой войны:

• Компоненты микросхем, критически важные для многих из этих отраслей, имеют очень сбалансированное отношение импорта/экспорта, однако у GC есть много других торговых потоков для своей промышленности по сравнению с EU30.
• Другие электронные компоненты и компьютеры имеют значительный дисбаланс торговли между GC и EU30, при этом GC имеет большой дисбаланс с EU30 и также зависит от друг друга как значимые торговые партнеры.
• Легковые автомобили и оборудование для производства чипов представляют собой отрасли, в которых ЕС30 имеет торговый дисбаланс экспорта/импорта. В случае с автомобилями наблюдается большее разнообразие рынков вне GC, однако оборудование для производства чипов тесно переплетено.

Выставка 1: Стоимость общего объема торговых потоков между GC и ЕС30 в значимых секторах электроники, автомобилестроения и производства чипов. 

Размер пузыря пропорционален общему размеру экономической активности каждой сущности и сектора.

Данные за календарный год 2022, основанные на UN Comtrade (Обновлено 2023-12-12)

Make cents of your BOM

Free supply chain insights delivered to your inbox

Learn More

Если бы торговая война все-таки началась, каковы могли бы быть немедленные последствия для индустрии и каковы были бы эффекты?

• Повышение Цен: Тарифы на китайский импорт, вероятно, привели бы к повышению цен для европейских потребителей. Это могло бы снизить спрос на электромобили, фотоэлектрические батареи и солнечные панели, ключевые элементы для достижения амбициозных зеленых целей ЕС30. Для GC это также повлияло бы на местных потребителей, поскольку цены на европейские брендовые товары, такие как легковые автомобили, напитки и предметы роскоши, увеличились бы, что повлияло бы на социальные элементы и настроения.
• Ответ на действия: Европейские производители с устоявшимися операциями в GC могут столкнуться с ответными мерами в виде ограничений на экспорт, что дополнительно затруднит их бизнес. Производственный сектор GC оценивается в 4 триллиона долларов и составляет >25% мирового выпуска согласно данным Всемирного экономического форума. Влияние таких ограничений на европейских производителей будет немедленным и сложным для решения в краткосрочной перспективе.
• Глобальное волновое воздействие: Волновой эффект может распространиться глобально, поскольку другие страны могут последовать примеру с аналогичными протекционистскими мерами. GC, в частности, является крупнейшим импортером многих сырьевых материалов и ресурсов, где существует немного поставщиков на глобальном уровне. Это доминирующее положение может позволить GC влиять на меры со стороны своих партнеров, которые негативно скажутся на EU30.

Учитывая эти немедленные последствия, существуют действия, которые можно предпринять, и которые могли бы быть реализованы уже сейчас как меры по снижению рисков перед возможной торговой войной.

• Диверсификация цепочек поставок: Европейские производители могли бы диверсифицировать свои цепочки поставок, чтобы снизить зависимость от импорта из Китая.
• Инвестиции в отечественное производство: EU30 могли бы инвестировать больше в отечественное производство подверженных рискам отраслей, таких как электромобили, фотоэлектрические и литий-ионные батареи, а также смартфоны, чтобы снизить зависимость от импорта из Китая.
• Сотрудничество с другими странами: ЕС30 мог бы сотрудничать с другими странами для создания более сбалансированной глобальной торговой среды. Это особенно актуально для отраслей, где существует множество поставщиков по всему миру, однако ранее могли быть приняты решения о импорте только от некоторых (включая GC).
• Укрепление внутренних отраслей: ЕС30 мог бы укрепить свои внутренние отрасли за счет субсидий и стимулов, подобно подходу GC. Однако это может привести к непреднамеренному последствию в виде ускорения торговой войны, поскольку GC и другие страны, вероятно, ответят тем же.

Анализ концентрации торговли между GC и ЕС30, когда существует мало глобального выбора, где мало поставщиков на мировом уровне, и тех отраслей, где существует глобальное разнообразие, но текущие торговые потоки доминируются несколькими странами, дает некоторое представление (Рисунок 2).

• Фотовольтаические элементы и полупроводники представляют наибольший риск для ЕС30 и должны стать объектом действий по снижению рисков, особенно через диверсификацию поставок путем развития местного производства и поддержки усилий других стран по росту в этом сегменте.
• Печатные платы и индустрия электромобилей, вероятно, зависят от факторов стоимости поставок GC, поскольку в мире существует множество вариантов. Работа над совместными инициативами, направленными на снижение затрат для альтернативных поставщиков GC, будет эффективным подходом для EU30, чтобы снизить этот риск.
• Индустрии вакцин и кремния потребуются действия для сохранения конкурентоспособности и статуса предпочтительных поставщиков для GC, поскольку они занимают доминирующие позиции, но существуют альтернативные источники поставок. Стоит рассмотреть диверсификацию и увеличение стоимости торговых потоков этих отраслей с партнерами за пределами GC.

Экспонат 2: Торговые потоки между GC и EU30 с учетом наиболее концентрированных в мире и локально концентрированных подотраслей

Общая стоимость торговых импортов по секторам, показанная в заголовке каждой колонки. Ширина колонки отображает сравнительную общую стоимость

Данные за календарный год 2022, основанные на данных UN Comtrade (Обновлено 2023-12-12)

С этим анализом и акцентом на потенциал торговой войны, а не на ее неизбежность, наибольшим индикатором ее реализации является замедление мировой экономики. Замедление мировой экономики может увеличить вероятность торговой войны по трем основным причинам:

1. Протекционизм: Страны могут прибегать к протекционистским мерам, таким как тарифы, чтобы защитить свои внутренние отрасли от иностранной конкуренции. Это может привести к ответным мерам со стороны других стран, перерастая в торговую войну.

Как следить за этим: Следите за актуальными источниками информации в отрасли и изучайте любые новые или изменяющиеся тарифы на ключевых рынках.

2. Снижение спроса: Замедление экономики может привести к снижению потребительских расходов, уменьшая спрос на импортные товары. Это может побудить страны ввести тарифы для защиты своих внутренних отраслей, потенциально вызывая торговую войну.

Как следить за этим: Изучайте данные о ВВП критически важных торговых партнеров, особенно на микроуровне отраслевых сегментов. Обращайте внимание на показатели роста и сокращения как в стоимостном выражении, так и в показателях занятости.

3. Геополитическая фрагментация: Экономическая нестабильность может привести к геополитической фрагментации, увеличивая риск конфликтов и экономической нестабильности. Это усугубит торговые напряжения и потенциально приведет к торговой войне.

Как следить за этим: Следите за политическими развитиями в ключевых странах, особенно за любой риторикой об экономике и укреплении местных отраслей. Обращайте внимание на объявления о инвестициях как по их размеру, так и по их амбициям.

В заключение, потенциальная торговая война между GC и EU30 может оказать значительное влияние на многие отрасли, особенно на производство транспортных средств (электрических и с двигателями внутреннего сгорания), фотоэлектрические и литий-ионные батареи, а также на отрасль компонентов. 

Однако, понимая текущие потоки торговли и свою собственную степень воздействия торговой войны, лидеры могут реализовать стратегическое планирование и действия для смягчения этих последствий и обеспечения продолжающегося роста и устойчивости этих ключевых отраслей.