La catena di approvvigionamento HBM sente la pressione: sta arrivando una carenza?

Le catene di approvvigionamento sono soggette a sfide, in particolare quando si tratta di acquisire tecnologia, ma sembra che più le imprese tentano di rafforzare l'evoluzione rapida delle industrie, più diventa difficile tenere il passo con la digitalizzazione come produttore di componenti HBM. 

La domanda sui produttori di parti non è mai stata così elevata. Poiché le soluzioni digitali costituiscono la spina dorsale della società – come dimostrato di recente dagli impatti globali del guasto di Microsoft—gli innovatori nella catena di approvvigionamento tecnologico a monte stanno giocando un continuo gioco di rincorsa. L'ultimo evento ad emergere sul mercato globale, come riportato da SK Hynix, è un'imminente interruzione dell'approvvigionamento di chip di memoria ad alta larghezza di banda. 

È possibile per i produttori di chip rimbalzare dopo aver sperimentato una domanda estremamente alta per i loro componenti. Attualmente c'è un'abbondanza di chip NAND (usati per fotocamere digitali e unità flash USB) e DRAM (elaborazione), che rappresenta l'effetto di rimbalzo dei produttori di chip nel mercato della memoria. Ma, con l'uso crescente dell'intelligenza artificiale (AI), e le richieste di maggiore potenza in unità più compatte, la pressione è sui fornitori di chip per innovare poiché ci sono pochi o nessun segno di rallentamento da parte dei loro clienti. 

Un dirigente di SK Hynix ha dichiarato che si aspettano di vedere HBMs e DRAMs occupare il 61% della quota del mercato globale dei chip di memoria entro il 2028. La domanda è: queste probabilità sfavorevoli agiranno a favore o contro i fornitori di HBM? 

SK Hynix segnala una prossima carenza di HBM

La risposta a ogni sfida tecnologica è "più larghezza di banda", ma la soluzione non è semplice, specialmente quando guardiamo alla scala della sfida. Mentre le principali aziende tecnologiche continuano ad aumentare la loro potenza di elaborazione in pacchetti più compatti, le richieste ai fornitori di chip diventano maggiori e sembrerebbe che i fornitori di data center, le aziende di prodotti di consumo e altre industrie fortemente dipendenti da questi componenti stiano accelerando la loro produzione molto più velocemente di quanto i fornitori possano gestire, o almeno, con un margine minimo per ritardi. 

Di conseguenza, SK Hynix si aspetta una carenza di chip HBM fino al 2026. Sebbene ci siano altri attori nell'industria, come Micron Technology con una quota minima del mercato (4-6%) e Samsung Electronics, il secondo dopo SK Hynix, TrendForce suggerisce che l'offerta di HBM scomparirà presto, lasciando l'industria in potenziale disordine. 

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Non c'è colpa da attribuire, a quanto pare, poiché la carenza è principalmente il risultato di tecnologie in rapida espansione e disruptive, il che di per sé è positivo. La domanda di GPU e CPU più veloci continuerà inevitabilmente, solo i fornitori di HBM diventano fattori principali nel tasso di innovazione. 

Tuttavia, affermare semplicemente che i prodotti sono esauriti in anticipo per il 2025 non suggerisce necessariamente una carenza. È importante guardare al mercato e se le esigenze dei clienti sono state soddisfatte per i prossimi 18 mesi. 

Sfide attuali nella catena di approvvigionamento HBM

Questa carenza di componenti è molto più complessa della precedente. In passato, una mancanza di semiconduttori era il risultato diretto di ritardi ulteriormente a monte - una riduzione nella disponibilità di parti all'inizio della catena di approvvigionamento. La carenza recentemente anticipata è dovuta più che alle risorse, infatti, al tasso di cambiamento che le aziende tecnologiche vogliono vedere per incorporare software più avanzati nei loro prodotti. 

Ad esempio, l'aumento dell'uso dell'IA richiede due cose: dataset più grandi e una maggiore velocità di elaborazione della memoria. Mentre il primo è una questione di espansione della capacità dei data center, la capacità di elaborare dati a velocità record è ciò che rende l'IA così convincente. 

Grandi nomi come Apple, Microsoft e Google hanno già delineato i loro piani per utilizzare l'IA nei loro dispositivi intelligenti, il che ha già provocato un cambiamento nel loro approccio—sviluppando i propri chip tenendo a mente l'IA. 

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Potenziali impatti di una carenza di HBM

Ci sono impatti sia a breve termine (i prossimi paio di anni) che a lungo termine di una carenza di HBM, in particolare poiché le aziende—sia fornitori che clienti—dovranno navigare la sfida. 

Cambio di Fornitore: Con una scarsa disponibilità si rende necessario cambiare fornitori o acquisire componenti da molteplici fonti. Il principale fornitore di unità GPU per l'IA, NVIDIA, ha già deciso di raccogliere HBMs da altre aziende, rendendosi meno dipendente da SK Hynix nonostante la sua maggioranza nella catena di approvvigionamento. Inoltre, poiché le aziende prevedono una carenza, stanno probabilmente intensificando i loro sforzi di approvvigionamento per garantire di poter sfruttare nuove fonti con fornitori di piccoli lotti per rafforzare l'impatto. Di conseguenza, aziende come Samsung e SK Hynix dipendono dalla loro capacità di superare la tempesta, e potremmo assistere a una nuova divisione dell'industria dopo il 2026. 

Le Aziende Diventano Fornitori di Se Stesse: È già stato riferito che Huawei sta sviluppando i propri chip HBM. Sebbene ciò fosse inteso come risposta alle sanzioni statunitensi contro l'uso di componenti fabbricati negli USA, Huawei potrebbe essere sulla strada giusta. Proprio come i cambiamenti che avvengono a livello business-to-consumer (B2C), le aziende con il potere di produrre i propri pezzi potrebbero iniziare ad investire in parti più complesse e compatte per il futuro. 

Aumento dei Costi Intermedi: Proprio come abbiamo visto con il calare della pandemia di coronavirus, le implicazioni di costo di una carenza possono estendersi ben oltre il punto di inflessione. Mentre le aziende non devono solo superare la battaglia dei prezzi immediata a seguito della carenza di HBM, gli effetti a lungo termine potrebbero essere duraturi. In precedenza, si sapeva che i semiconduttori costavano il 20% in più a causa dello squilibrio tra domanda e offerta, il che potrebbe anche essere un fattore che spinge le aziende ad espandere i loro sforzi di sviluppo—una forza trainante dietro l'internalizzazione dello sviluppo dei chip tra le grandi imprese tecnologiche. 

Il rischio per i principali fornitori di HBM in questo scenario è che le grandi aziende tecnologiche diventino ancora più consapevoli dell'idea di produrre i propri prodotti per colmare le lacune—non solo per rispondere alle carenze, ma anche comprendendo il ritorno sull'investimento (ROI) nel proprio sviluppo di componenti. 

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Rallentamento dell'Innovazione e della Produzione: Con l'implementazione dell'IA in vari nuovi settori, come quello automobilistico ed energetico, il ritmo con cui potremmo vedere maggiore intelligenza in queste aree potrebbe essere ostacolato dall'incapacità di ottenere componenti. SK Hynix detiene già la maggior parte del segmento HBM e afferma che i suoi componenti sono esauriti per il prossimo anno, quindi le domande probabilmente troveranno risposta nel prossimo anno o giù di lì. 

Un'Alternativa di Pensiero sulla Carestia di HBM

Siamo troppo precipitosi nel valutare se una carenza sia all'orizzonte? Sebbene il principale fornitore di HBM abbia dichiarato di aver esaurito le scorte per il 2025, ciò potrebbe semplicemente rappresentare un ostacolo per le nuove e più piccole aziende tecnologiche. Sebbene ci sia la possibilità che i prezzi rimangano stabili, il fatto che molti clienti potrebbero non essere in grado di acquisire chip avanzati fino al 2026 potrebbe compromettere gli sforzi delle startup emergenti nel settore dell'IA. 

NVIDIA è uno dei principali clienti di SK Hynix, il che potrebbe rivelarsi una benedizione per l'azienda mentre il suo CEO si mostra preoccupato per l'impegno crescente delle grandi aziende tecnologiche a produrre i propri chip. L'acquisizione da parte dell'azienda di componenti più granulari per i semiconduttori finiti aiuterebbe a mantenere la posizione di leader dell'azienda, ma i progetti di sviluppo di nuove tecnologie emergenti saranno a stretto contatto.