中国とヨーロッパの貿易戦争によってどの産業が損害を受けるか？

貿易戦争は常に複雑な問題であり、経済や産業に広範な影響を及ぼします。中国とヨーロッパの間の潜在的な貿易戦争も例外ではありません。この記事では、リスクにさらされている産業を探り、直接的な影響と可能な緩和策について議論します。

(この記事の目的のために、中国を大中国（GC）として参照します。これには中国本土と香港が含まれ、ヨーロッパは英国、スイス、ノルウェーを加えたヨーロッパ連合27カ国のEU30とします)

GC-EU30間の貿易戦争は、エスカレートする緊張と貿易紛争のため、いくつかの産業に影響を及ぼす可能性があります。影響を受ける可能性のあるセクターをいくつか探ってみましょう：

電気自動車（EV）および再生可能エネルギー産業：中国のEV輸入がヨーロッパで急増しています。中国政府の補助金による不公正な競争が疑われているため、EU30は調査を行い、相殺関税を課す可能性があります。これが実施されれば、2023年に127億ドルと評価されるEU30への中国のEV輸出に影響を与える可能性があります。GCは、ヨーロッパを超えて、世界の太陽光パネル市場で支配的なプレイヤーになりました。GCの低い生産コストとパネルの供給過剰がこのシフトに貢献しています。欧州連合は、太陽光パネルメーカーに対する中国政府の補助金を疑い、関税を課すことを検討しています。

チップメーカーと電子機器メーカー：チップメーカーと電子機器産業は長い間、専門企業が国境を越えて協力し、急速なイノベーションを推進するグローバルサプライチェーンに依存してきました。ヨーロッパを含むチップメーカーは、共同研究、パートナーシップ、および協力により中国と密接な関係を持っています。現在の米中貿易戦争は、GCへの先進チップの販売制限、およびチップ製造に不可欠な金属のGCによる輸出制限に特に焦点を当てています。NVIDIA Corp.、Micron Technology、Intel Corp.など、GCの販売に依存している企業は、貿易戦争のシナリオで特に脆弱です。

欧州の自動車メーカー：中国の電気自動車（EV）に対する関税が導入されると、欧州の消費者にとって価格が上昇し、電気自動車への需要が減少する可能性があります。GCで事業を展開する確立された欧州の自動車メーカーは、輸出制限を通じて報復措置を受ける可能性があります。この波及効果は、他の国々が保護主義的な措置を採用するにつれて、全世界に広がる可能性があります。緊張の高まりは、ドイツの自動車メーカーにとって微妙な時期と重なっています。かつてGCの自動車産業の構築において中心的な役割を果たしたフォルクスワーゲンは、現在、中国の国内ブランドからの激しい競争に直面しています。また、内部ソフトウェアの問題がアウディとポルシェの新しい電気モデルの開発を遅らせています。供給チェーンの多様化を求める声にもかかわらず、フォルクスワーゲンはGCへの大規模な新規投資を発表しました。

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GCとEU30間の貿易価値の流れを「リスクが高い」とされるこれらの産業のサブセットについて検討すると（展示1）、全面的な貿易戦争の場合の意思決定に影響を与える結論を導き出すことができます：

• チップコンポーネントは、これらの産業の多くにとって重要であり、輸入/輸出の関係は非常にバランスが取れていますが、GCはEU30と比較してその産業に対する他の貿易フローを多く持っています。
• その他の電子部品やコンピューターは、GCとEU30間で顕著な貿易不均衡があり、GCはEU30と大きな不均衡を抱えており、また重要な貿易パートナーとして互いに依存しています。
• 乗用車とチップ製造装置は、EU30が輸出入の貿易不均衡を保有する産業を代表しています。乗用車に関しては、GCからの市場の多様化が進んでいますが、チップ製造装置は非常に密接に絡み合っています。

展示1：電子機器、自動車、およびチップ製造装置の重要なセクター間でのGCとEU30の総貿易流通額。

各エンティティとセクターの経済活動の総規模に応じてバブルのサイズを調整。

2022年度のデータ、国連貿易統計データベースに基づく（2023-12-12更新）

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もし貿易戦争が勃発した場合、産業に対する直接的な影響とその効果は何でしょうか？

• 価格の上昇：中国からの輸入品に関税が課されると、欧州の消費者にとって価格が上昇する可能性があります。これにより、EU30の野心的な緑の目標を達成するための重要な要素である電気自動車、光電池、太陽光パネルへの需要が減少する可能性があります。GCにとっては、乗用車、飲料、高級品などのヨーロッパブランドの商品の価格が上昇し、社会的要素や感情に影響を与えるでしょう。
• 報復：GCで確立された運営を持つヨーロッパの製造業者は、輸出制限を通じて報復を受ける可能性があり、それによってビジネスがさらに妨げられる可能性があります。GCの製造業界は4兆ドルの価値があり、世界経済フォーラムによると、世界の生産の25％以上を占めています。この生産の制限の影響は、ヨーロッパの製造業者にとって即座に現れ、短期間で解決するのが難しいでしょう。
• グローバルな波及効果：この波及効果は世界的に広がる可能性があり、他の国々も同様の保護主義的措置を取るかもしれません。特にGCは、世界的に数少ない供給者しか存在しない多くの原材料や資源の最大の輸入国です。この支配的な立場は、GCがそのパートナーからEU30に悪影響を及ぼす措置を取ることを可能にするかもしれません。

これらの即時の影響を受けて、取ることができる行動があり、潜在的な貿易戦争に先立ってリスク軽減の行動として今すぐ実施される可能性があります。

• サプライチェーンの多様化：ヨーロッパの製造業者はサプライチェーンを多様化して、中国からの輸入に対する依存度を減らすことができます。
• 国内生産への投資：EU30は、EV、光電池、リチウムイオンバッテリー、スマートフォンなどの露出した産業の国内生産にもっと投資することで、中国からの輸入に対する依存を減らすことができます。
• 他国との協力：EU30は、よりバランスの取れたグローバルな貿易環境を作るために他国と協力できるでしょう。これは、世界中に多くの供給者が存在する業界に特に当てはまりますが、以前は少数の国（GCを含む）からの輸入を選択していたかもしれません。
• 国内産業の強化：EU30は、GCのアプローチのように、補助金やインセンティブを通じて国内産業を強化することができます。しかし、これはGCや他の国々が同様に対応する可能性が高いため、貿易戦争を加速させる意図しない結果を招くかもしれません。

GCとEU30間の貿易の集中を調査することは、世界的に選択肢が少なく、少数の供給者しか存在しない業界、およびグローバルな多様性があるが現在の貿易の流れが少数の国々によって支配されている業界を見る際に、いくつかの洞察を与えます（展示2）。

• PVセルと半導体はEU30にとって最大の露出を表し、特に地元の生産の発展とこのセグメントで成長する他国の努力を支援することによる供給の多様化を通じて、リスク軽減の行動の焦点となるべきです。
• プリント回路および電気自動車産業は、GC供給に関するコスト要因によって大きく左右される可能性があり、世界中に多くの選択肢が存在します。GCに代わる代替サプライヤーのコストを削減するための共同イニシアチブに取り組むことは、EU30がこの露出リスクを軽減するための効果的なアプローチとなるでしょう。
• ワクチンおよびシリコン産業は、多数派の地位を持つが代替供給源が存在するため、GCにとって選択される競争力のあるサプライヤーであり続けるための行動が必要です。これらの産業の貿易フローの多様化およびGCを超えるパートナーへの価値の向上を検討すべきです。

展示2：GCとEU30間の貿易フロー、世界的に集中しているサブ産業と地域的に集中しているサブ産業

各列のヘッダーに表示されるセクターごとの貿易輸入の総価値。列の幅は比較的な総価値を表しています

2022年のカレンダー年のデータ、国連貿易統計データベースに基づく（2023-12-12に更新）

この分析と、貿易戦争の可能性に重点を置きながらも、それを避けられないと断言するのではなく、実現する最大の先行指標は、世界経済の減速です。世界経済の減速は、主に3つの理由で貿易戦争の可能性を高めることができます：

1. 保護主義：国々は、外国の競争から国内産業を保護するために関税などの保護主義的措置に訴えることがあります。これは他国からの報復措置を招き、貿易戦争に発展する可能性があります。

これを監視する方法：関連する業界の情報源をフォローすること、および主要市場での新規または変更された関税を調査すること。

2. 需要の減少：経済の減速は、消費者支出の減少につながり、輸入品への需要を減少させることがあります。これは、国内産業を保護するために関税を課すことを国に促す可能性があり、貿易戦争を引き起こす可能性があります。

これを監視する方法：特に産業セグメントのマイクロレベルで、重要な貿易パートナーのGDP数値を調査します。価値と雇用数の両方で成長と収縮の数値に注意を払ってください。

3. 地政学的断片化：経済の不安定性は地政学的断片化を引き起こす可能性があり、紛争と経済の不安定性のリスクを高めます。これは貿易緊張を悪化させ、貿易戦争につながる可能性があります。

これを監視する方法：特に経済と地元産業の強化に関するレトリックについて、主要国の政治的発展を追跡します。投資発表の規模とその野心の両方に注意を払ってください。

結論として、潜在的なGC-EU30貿易戦争は、多くの産業、特に車両（電気および燃焼）、光電子、リチウムイオンバッテリー、およびコンポーネント産業に大きな影響を与える可能性があります。 

しかし、現在の貿易の流れと貿易戦争への自身の露出度を理解することで、リーダーは戦略的な計画と行動を実施し、これらの重要な産業の持続的な成長と持続可能性を確保することができます。