2025年の関税の脅威に対する電子業界の対応

世界貿易に関する緊張が高まる中、次期大統領ドナルド・トランプは、半導体を含む輸入品に対して最高60〜100％の関税を提案しています。ここでは、その良い点、悪い点、そして業界がどのように対応しているかを紹介します。

目的は国内生産の増加を促し、長期的な戦略的優位性を提供することにありますが、短期的には、次期大統領ドナルド・トランプの関税の脅威は、ビジネスと消費者にとって非常に深刻な経済的および運用上の影響を及ぼすでしょう。これには、業界が個別に、そして集団的に対処する必要があります。

消費者技術協会（CTA）のCEOであるゲーリー・シャピロは次のように述べています。「トランプ次期大統領が提案する、カナダとメキシコからのすべての輸入品に対する新たな25％の関税と、中国からのすべての輸入品に既存の関税に加えて10％を課すという広範な新規関税は、実施されれば、アメリカ人にとって大きなインフレを引き起こす税金となり、米国経済にとって有害です。  

関税提案の影響を分析する

シャピロは、カナダやメキシコのような最も近い同盟国および貿易相手国に課される高い関税は「逆効果であり、米国のビジネスと消費者に害を及ぼすだけである」と警告しています。

CTA分析によると：

• これら3カ国からの米国への技術製品および投入材料の輸入額が3500億ドル以上にのぼり、負担がかかることになります。
• ノートパソコンとタブレットの価格は最大で46%上昇する可能性があります。
• ビデオゲームコンソールは40%、スマートフォンは26%の値上がりが見込まれます。

これらの措置は、米国経済を重要な貿易パートナーから切り離す危険性があり、報復関税を招き、世界の供給チェーンを混乱させる可能性があります。研究では、中国からのすべての輸入品に対する60%の一律関税が、生産を他国へと大きくシフトさせる主因となるが、米国への生産移転はほとんど見込めないことも示されています。

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消費者コストの上昇に加え、新たな関税により、供給チェーンの再編を迫られる企業が増え、これは複雑で費用のかかる取り組みであり、遅延や潜在的な生産不足につながる可能性があります。しかし、より大きな懸念事項は、新たな関税が米中貿易戦争を激化させ、特に半導体において中国が国内生産能力を高めるにつれ、世界の電子市場での競争が激化し、貿易関係にさらなる負担をかけることが予想される点です。

経済および産業への影響

実施されれば、提案された関税は直ちに広範囲にわたる影響を及ぼすと予想され、消費者行動に影響を与え、雇用の損失をリスクにさらし、企業戦略の変更を強い、最終的には世界市場のダイナミクスを変えることになります。

消費者にとって、電子機器の価格上昇は、すでに厳しい家計の負担をさらに増加させることになります。代替オプションを探す中で、消費者はコスト削減策としてリファービッシュ品を選択したり、アップグレードを遅らせることがあります。スマートフォン、ラップトップ、その他のデバイスの交換サイクルが長くなると、市場の成長が鈍化する可能性があります。また、修理やアップグレードが容易に設計されたモジュラー製品への需要が増加するかもしれません。

ビジネスが市場シェアと競争力を維持するのに苦労するとき、増加したコストを直接顧客に価格上昇として転嫁するのは常に簡単ではありません。直接的な価格上昇を超えて、提案された関税は、電子機器とその重要なコンポーネントが密接に関連している産業、例えばヘルスケア、自動車、教育などを通じて、高い電子機器の価格が波及することでインフレを悪化させる可能性があり、セクター全体のコストを押し上げることになります。

関税が長期的に国内製造業の増加に向けたシフトを引き起こす可能性がある一方で、手頃な価格の電子製品の輸入に依存するセクターの即時の雇用喪失は重大なリスクです。中小企業（SME）は特に脆弱です。大企業とは異なり、SMEは関税関連のコストを吸収する資本が不足しているかもしれませんし、価格の上昇や入手可能性の問題に対応するために大量の在庫を持つことができない、供給チェーンを再編するためのリソースが不足している可能性があります。

関税の課題に対する業界の対応

輸入コストの増加やCHIPS法のような政策によって促され、これは半導体製造とR&Dに520億ドルを割り当てていますが、インテル（アリゾナ州でのチップ生産施設の拡張に320億ドルを投資）やサムスン（米国内で半導体工場のクラスターを構築するために400億ドル以上を投資する予定）などの企業が国内生産を拡大しています。これにより、アメリカは外国生産への依存を減らし、関税への露出を軽減するのに役立ちます。

関税や地政学的不確実性の脅威に対抗するために企業が取り組む他のレジリエンス戦略には、以下のようなグローバルトレンドがあります：

材料とプロセスの革新

企業は、関税の影響を受ける部品を少なくする製品の設計や、より地元の材料を使用するなど、設計とサプライチェーンの代替案を探求しています。これにより、R&Dの支出が増加し、中国で主に採掘されている希土類元素への代替品を探求するなど、電子部門における革新を促す可能性があります。

提唱と政策への影響

CTAを含む業界団体は、提案された関税の再考を政策立案者に働きかけており、CHIPS法への修正を推進しています。これは、DRAM生産など、プロセスだけでなく、より広範なサプライチェーンのギャップに対処することを目的としています。これまでの業界の提唱努力は、以下に焦点を当てています：

• 生産コストの増加を補うための補助金の提案
• 敵対的な国々への依存を減らすための二国間貿易協定の使用の促進
• 関税の経済的リスクの強調

技術業界は、関税が価格を上昇させ、サプライチェーンに試練をもたらす可能性があると懸念を表明しています。これは、CTAの推定によると、米国の消費者が年間900億ドルの購買力を失い、全米小売連盟の推定によると、各米国家庭が年間最大7,600ドルの追加費用を支払うことになり、おもちゃ、衣類、家庭用電化製品、家具、靴などの価格が上昇するとしています。

これらの取り組みは、革新と経済成長を支援する政策を推進する業界のコミットメントを強調しています。

サプライチェーンの多様化

リスクを軽減し、中国製造への依存を減らすため、多くの企業がサプライベースを多様化しようとしています。これには、中国からベトナムやインドなどの他のアジア諸国への生産移転や、地政学的リスクや関税への露出を減らすために隣接するメキシコへのオペレーションの近隣移転が含まれます。これには大幅な調整が必要ですが、長期的なレジリエンスを高める可能性があります。

これらの戦略は課題もありますが、長期的にはより大きなサプライチェーンのレジリエンスを提供する可能性があります。

製造の新たなハブ

製造業、付加価値（現在の米ドル）出典：世界銀行グループ

ベトナム、インド、メキシコは、コストの利点、戦略的な位置、成長する製造エコシステムの組み合わせにより、顕著な代替地となっています。

ベトナム：

電子機器と繊維の確立された製造拠点であるベトナムは、中国に近いため、物流ルートを大幅に変更することなく移行できます。また、競争力のある労働コストは、より高い関税を相殺しようとする企業を引き付けるのに役立ちます。しかし、急速な産業成長のインフラニーズに対応するためには、交通網、港湾容量、電力供給への投資が必要になります。

インド：

メイク・イン・インディアイニシアチブや電子製品向け生産連動インセンティブ（PLI）のような政府の奨励策に支えられ、インドは広大な労働力と急成長している電子製造業界を提供しています。例えば、AppleやSamsungは、好ましい政策を利用してインドでの生産を増やしています。それにもかかわらず、官僚的な障壁、インフラの質の変動、地域によるスキルレベルの格差などの課題は慎重な航行を要求します。

メキシコ:

メキシコへのニアショアリングは、供給チェーンを短縮し、地政学的リスクを減らそうとする企業に魅力的です。米国への近さは、より速い配送を可能にし、リードタイムを短縮し、市場の変化への対応力を向上させます。また、USMCA協定（旧NAFTA）への統合により、メキシコ、米国、カナダ間の多くの商品に対して関税が免除されます。しかし、メキシコでの製造は、一部の地域での限定的な能力、熟練労働者のための成長する競争、モンテレイやケレタロのような確立された産業回廊以外の地域でのインフラ制約など、独自の障壁に直面しています。

しかし、ニアショアリングもまた、限られた数の地域への過度の依存などの課題を提起します。バハ・カリフォルニアやヌエボ・レオンのような産業ハブは、容量に近づいており、成長を維持するためには、開発が進んでいない地域でのインフラ拡張と労働力の訓練が必要です。

サプライチェーンの多様化における主な課題

• インフラとサプライチェーンの制約
• サプライチェーンエコシステムの開発
• 規制と貿易の障壁
• 熟練労働力の可用性

中国の優位性は、低い労働コストだけにあるわけではありません。中国が莫大な生産量と輸出量を処理できる強固なインフラ（2023年には約3.38兆米ドル相当の商品を輸出）を確立するまでには数十年かかりました。これには、港湾、道路、サプライチェーンエコシステムが含まれますが、代替製造拠点ではこれらに制約があります。

新興市場では、中国が長年にわたって培ってきた広範なサプライヤーネットワークや先進的な製造施設、物流ハブに匹敵する支援的なエコシステムを自ら設計するには、相当な時間、戦略、投資が必要になります。例えば、ベトナムはプリント基板（PCB）や半導体などの重要なコンポーネントのサプライヤーを引き付けるために努力しており、インドは特殊な電子部品の輸入に依存しているため、地元の生産能力が向上しない限り、進展が妨げられる可能性があります。

さらに、新しい製造拠点はしばしば新しい規制環境を意味し、これによりコンプライアンスの複雑さが増し、企業が地元の法律、労働規制、貿易コンプライアンスを学ぶにつれて、非遵守のリスクが高まる可能性があります。これらは地域によって大きく異なることがあります。

発展途上国は、高度な電子機器製造における熟練労働力の需要を満たすことにもしばしば課題を抱えています。これらの地域に投資する企業は、訓練プログラムを提供するか、または地元政府と協力してスキルギャップを埋める必要があるかもしれません。

米国の関税、世界的な影響

関税は単なる国内問題ではありません。米国の関税の影響は世界中に波及し、供給チェーンに負担をかけ、混乱を引き起こし、世界的な生産プロセスに影響を与えます。中国の部品に依存する国々は、貿易の風景が変わるにつれて混乱に直面するかもしれません。

米国の世界電子市場における支配的地位への脅威：米中貿易戦争が激化する中、中国は半導体の自給自足を目指すミッションに焦点を当て続け、国内の半導体生産能力を強化し、その最終目標に近づけています。

カナダとメキシコへの関税は、これらの重要な同盟国との関係を複雑にし、米国と最も親密な同盟国との間に隔たりを生じさせ、貿易やイノベーションにおける協力努力を弱める可能性があります。

課題は重大ですが、業界は革新を図り、回復力を構築する機会を持っています：

• AIを活用することで、組織は供給チェーンを最適化し、コストを削減し、効率を向上させることができます。
• 民間企業と大学との協力的なパートナーシップは、R&Dの努力を加速させ、代替材料やプロセスにおけるより早いブレークスルーにつながる可能性があります。
• 関税はテクトニックなシフトを生み出し、国内製造や革新的なデザインを専門とするスタートアップにとっての隙間を作り出すかもしれません。

課題の中の機会

製造業のリショアリングから供給チェーンの多様化に至るまで、企業は即時のリスクと長期的なレジリエンスを慎重にバランスさせる必要があります。政策立案者と業界リーダーは、経済的影響を軽減しつつ、イノベーションと競争力を促進するために協力しなければなりません。

よく言われるように、課題があるところには機会があります。業界がこれらの機会を完全に活用するために迅速かつ戦略的に適応し、革新する能力が、最終的にその軌道を決定することになります。